千亿资金争抢宁德时代再融资 高瓴资本获配百亿元笑傲群雄

分别获配12亿元和11亿元，共9名幸运儿瓜分了宁德时代上市后首次近200亿元的再融资份额。　　低瓴资本笑傲群雄　　从宁德时代透露的申购报价表格中，就可以显现出投资者对宁德时代本次发售的欢迎热度。据公告，共计38家投资者递交申购报价单，这38家投资者也进行了三轮白热化的正面交锋，最后只留给了9名幸运儿。　　记者注意到，参予申购报价，却没能最后获配的还包括五谷丰登资管、博时基金、中欧基金等多个国内顶级基金、保险公司在内的机构投资者。

此外，资本大佬葛卫东也以个人身份参予了报价，但因第二档报价违宪黯然出局。　　根据申购情况，除本田外，还有另外一家整车企业参予了本次股份。

据透露，上汽集团旗下的资管公司上汽颀臻（上海）资产管理有限公司一度将每股131.20元的报价提高至156元，股份总额18亿元，但最后仍未予配上。　　据上证报资讯统计资料，38家机构合计股份的金额高达1091亿元，而获配的9名投资者的最后报价都多达了每股160元，其中瑞士联合银行集团在最后轮附上了每股167.61元的价格，沦为所有申报中单价最低的。为了保证获得份额，低瓴资本的三次报价股份额都是100亿元，而大多数申购者都会将申购金额依序递增。　　由此可见，报价161.50元的本田堪称非常幸运地，其报价仅有比发售价格高达0.5元。

事实上，本田被顺位还有另外一层原因。根据宁德时代此前透露，本田和宁德时代先行签订了合作协议，双方白鱼环绕动力电池的研究研发、供应、重复使用再行利用等领域深化合作。商业合作方面，宁德时代将就誓约种类的电池，按一定商务优惠条件向本田确保供应。

　　宁德时代为何这么火？　　除了上述与本次发售失之交臂的葛卫东和上汽集团外，还包括嘉实基金、汇添富基金、华夏基金在内的基金公司，以及五谷丰登资管、大家资管、五谷丰登证券、红塔证券等机构皆未予配上。那么，为何宁德时代的本次发售竞价如此白热化？　　在券商人士显然，除了公司本身价值受到投资者认同外，自由选择竞价发售也是众多原因。

根据涉及规定，竞价发售的瞄准期仅有6个月，这给股份方带给灵活性的操作者空间。　　根据发售结果，本次发售价格订于每股161元，相等于申购报价日（2020年7月6日）前20个交易日均价163.81元的98.28%。而随着本周以来的一波“牛市”行情，宁德时代17日收盘价格超过每股195.70元，近20个交易日的均价涨184.96元。　　从基本面来看，宁德时代毫无疑问是动力电池中的王者，在行业中早已倒数3年位列全球首位，国内市占率多达50%，并顺利转入大众、宝马等高端供应链。

2019年，宁德时代动力电池总计销售32.5GWh，占到全球市场的27.87%。　　须要认为的是，本次再融资也是宁德时代2018年上市后的首次。据公司此前透露的发售方案，197亿元的筹措资金将用作宁德时代湖西锂离子电池改建项目、江苏时代动力及储能锂离子电池研发与生产项目（三期）、四川时代动力电池项目一期、电化学储能前沿技术储备研发项目和补足流动资金。

　　而在达产后，湖西锂离子电池改建项目预计可实现年均营业收入108.43亿元，年均净利润8.07亿元；江苏时代动力及储能锂离子电池研发与生产项目（三期）预计年收入153.14亿元，年均净利润13.35亿元；四川时代动力电池项目一期年均营收81.32亿元，年均净利润9.02亿元。

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