裴光：理解寿险产品属性 充分发挥财富管理功能

近年来，随着我国经济的持续发展，个人财富总量快速增长，人们的财富管理市场需求明显增加，我国财富管理市场转入较慢发展期。5月28日，上海保监局局长裴光在参与由上海证券报主办的“2015中国财富管理高峰论坛”时回应，作为财富管理最重要组成部分的保险，早已渐渐被人们所拒绝接受和推崇，并且在财富管理中充分发挥着更加最重要的起到。

正确理解寿险产品的属性一般而言，保险职能分成基本职能和衍生职能。基本职能是指保险在一切经济条件下皆具备的职能，分成承担风险和补偿损失职能；保险的衍生职能则是在保险固有的基本职能上随着社会生产力发展和保险分配关系的发展而产生的。裴光回应，保险的衍生职能有风险管理职能、投资职能和社会管理职能。

其中的投资职能，通俗来讲，就是财务管理或财富管理职能。对应到寿险产品而言，诸如投资联结型、万能型产品以及长年寿险保单和年金产品都有较强的财经属性。事实上，保险业内为了传达的便利，也常将上述产品非常简单不属于财经型或财务承传型保险产品。

保险作为一种长年、务实的财富管理工具，在国外成熟期的财富管理业务中充分发挥了最重要的基础性起到。但是长期以来由于种种原因，其在国内仍然没获得理应的推崇，导致保险在个人财富管理方面的起到没获得充份的充分发挥。值得一提的是，近年来，随着我国经济的持续发展，个人财富总量快速增长，人们的财富管理市场需求明显增加，我国财富管理市场转入较慢发展期。作为财富管理最重要组成部分的保险，渐渐被人们所拒绝接受和推崇，并且在财富管理中充分发挥着举足轻重的起到。

充分发挥寿险产品财富管理起到裴光认为，寿险产品除了传统的风险确保功能以外，在财富管理中也充分发挥着最重要起到。首先，不具备资产保值电子货币的起到。除了风险补偿、风险分摊的功能以外，保险公司还可以通过投资管理为保险客户构建资产的保值电子货币。从投资末端来看，自2012年以来，保监会实行了保险资金运用的市场化改革，大幅放松保险资金的投资领域，限制投资品种的比例容许，投资产品监管从审核制向登记制改革，将更加多的投资选择权和决策权转交了市场主体；从销售末端来看，近三年上海地区在银保渠道发售不少包括一定确保功能，同时又能符合投资市场需求的财经型产品；从数据来看，上海2012年至2014年银行渠道保险费收益分别为363.13亿元、401.27亿元和459.72亿元，同比快速增长10.50%和14.57%。

其次，还不具备资产挽救和财富承传的起到。裴光回应，保险金信托由于兼备保险确保、确保受益人合法权益、信托财产隔绝和财产管理功能，顺应了国内高端人群对财务承传的实际市场需求。2014年起相继有多家保险公司发售保险金信托产品，这毫无疑问是家族信托中国式运用的又一突破。此外，还不具备减少税务开销的起到。

2014年以来，中国保险行业步入了受到影响政策的愈演愈烈期，保险行业特别是在是人身险行业步入了大发展的春天。2014年国务院相继印发了《国务院关于减缓发展现代保险服务业的若干意见》、《国务院办公厅关于减缓发展商业身体健康保险的若干意见》。

2015年5月6日开会的国务院常务会议要求，将糅合国际经验，积极开展个人所得税优惠政策试点，希望出售合适大众的综合性商业身体健康保险。5月12日财政部、国家税务总局、保监会三部委牵头公布《关于积极开展商业身体健康保险个人所得税政策试点工作的通报》，通报中具体了对还包括上海在内的试点地区，个人出售符合规定的商业身体健康保险产品的开支，容许在当年（月）计算出来应纳税所得额时不予税前扣减，扣减限额为2400元/年（200元/月）。另外，还不具备资产隔绝、希望创意的起到。李克强总理在2015年《政府工作报告》多次提及“创意”和“创业”，这标志我国将步入一个“万众创意，大众创业”的新时代。

风投资金可以解决问题创客资金不足的艰难，而保险则可以通过资产隔绝来提升创客的确保，解决问题他们的后顾之忧。裴光最后认为，随着经济的较慢发展，更加多的家庭有了一定的资产累积，但是有不少人的财经方式不存在资产单一化、投资单一化的问题，缺少较好的财富管理规划及中长期打算。“只不过，如同人生有有所不同阶段一样，每个人的财富生命周期也还包括了建构、保值、贬值和承传四个阶段。

而在每个阶段自由选择了适合的寿险产品，都可以给定或部分符合各阶段的有所不同市场需求。

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